本周股指集體反彈，場(chǎng)外資金積極進(jìn)場(chǎng)，5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約55億元，其中滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF分別凈流入40億元和32億元。

值得注意的是，滬深300本周獲資金追捧，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的ETF份額突破210億份，創(chuàng)年內(nèi)新高。

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滬深300ETF份額創(chuàng)年內(nèi)新高

本周滬深兩市成交4.13萬(wàn)億元，其中滬市本周成交1.77萬(wàn)億元。截至最新收盤，滬指報(bào)收于3275.93點(diǎn)，全周上漲3.42%，深證成指報(bào)收于11100.4點(diǎn)，全周上漲2.68%。

本周主要股指以及相關(guān)ETF表現(xiàn)

本周主要股指集體反彈，上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、中證500和科創(chuàng)50分別上漲了5.45%、4.47%、2.61%、1.98%和0.74%。

在跟蹤主要指數(shù)方面，本周5只主要指數(shù)ETF份額增減互現(xiàn)，科創(chuàng)50ETF、滬深300ETF和中證500ETF分別增加了32.4億份、10.04億份和1.24億份，而上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF則分別減少了7.34億份、3.15億份。

整體看來(lái)，本周股指集體反彈，場(chǎng)外資金積極進(jìn)場(chǎng)，5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約55億元，其中滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF分別凈流入40億元和32億元。

值得注意的是，滬深300本周獲資金追捧，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的ETF份額突破210億份，創(chuàng)年內(nèi)新高。

滬深300ETF（510300）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)，有券商表示，7月會(huì)議定調(diào)要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心，表明市場(chǎng)政策底已經(jīng)出現(xiàn)，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)7月加息落地，大的宏觀面進(jìn)入逐步改善階段。整體來(lái)看，政策驅(qū)動(dòng)下A股市場(chǎng)的機(jī)會(huì)相對(duì)明確，中期向上預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化。行業(yè)配置方面，可關(guān)注會(huì)議所帶來(lái)的新題材的交易性機(jī)會(huì)。一是供求關(guān)系發(fā)生重大變化下，“地產(chǎn)鏈”的修復(fù)性機(jī)會(huì)；二是“活躍資本市場(chǎng)”下，券商行業(yè)的修復(fù)性機(jī)會(huì)；三是資產(chǎn)端獲多重因素催化下，保險(xiǎn)行業(yè)的修復(fù)性機(jī)會(huì)。

半導(dǎo)體、化工等ETF受資金追捧，證券相關(guān)ETF被拋售

在行業(yè)主題ETF方面，本周份額增長(zhǎng)超過(guò)1億份的基金有32只，其中半導(dǎo)體、芯片ETF和化工ETF份額分別增加了20.4億份、7.92億份和7.18億份，分別凈流入資金17.95億元、7.8億元和5.8億元。

在資金流出方面，本周有29只行業(yè)主題ETF份額減少超過(guò)了1億份，證券ETF、券商ETF和醫(yī)藥ETF份額分別減少了29.75億份、13.69億份和8.8億份，分別凈流出資金28.45億元、12.54億元和3.89億元。

值得注意的是，半導(dǎo)體ETF（512480）、芯片ETF（159995）本周被資金大量掃貨，份額均創(chuàng)歷史新高。

半導(dǎo)體ETF（512480）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

芯片ETF（159995）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

有機(jī)構(gòu)表示，半導(dǎo)體行業(yè)基本面在下半年有望觸底，行業(yè)估值調(diào)整的時(shí)間和幅度都較為充分。當(dāng)前終端需求逐漸回暖，此外AI為行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)能，中長(zhǎng)期相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⑹芤嫘枨笤鲩L(zhǎng)。后續(xù)行業(yè)整體下行空間或有限，景氣周期拐點(diǎn)有望顯現(xiàn)。而從歷史來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)行情表現(xiàn)往往領(lǐng)先于基本面的周期變化，當(dāng)前或?yàn)檩^好的低位布局窗口期。

此外，化工ETF（159870）連漲3周，近期份額出現(xiàn)飆升，創(chuàng)歷史新高。

化工ETF（159870）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

自6月以來(lái)，前期“跌跌不休”的多種化工品迎來(lái)了反彈。7月25日，百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，草甘膦市場(chǎng)價(jià)格單日上漲2.65%，報(bào)價(jià)約3.9萬(wàn)元/噸，近一個(gè)月以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)52.63%。

有券商表示，化工進(jìn)入大周期左側(cè)布局時(shí)點(diǎn)，關(guān)注核心資產(chǎn)率先反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)?；ず诵馁Y產(chǎn)具備盈利穩(wěn)定性和成長(zhǎng)持續(xù)性，主產(chǎn)品跟隨下游需求復(fù)蘇底部向上，龍頭將有強(qiáng)勁表現(xiàn)。

總體看來(lái)，在451只行業(yè)主題ETF方面，本周份額增加的有286只，減少的有165只，過(guò)半數(shù)基金份額出現(xiàn)了增加。

港股相關(guān)ETF集體大漲

商品ETF本周漲跌互現(xiàn)，能源化工ETF、豆粕ETF和有色ETF分別上漲2.79%、2.76%和1.35%，而黃金相關(guān)ETF普跌約1%。

跨境ETF本周成交額超過(guò)10億元的有22只。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，港股相關(guān)ETF普漲，其中香港證券ETF大漲11.61%，恒指科技ETF、恒生科技ETF等漲逾9%，而標(biāo)普500則下跌0.13%。

下周被動(dòng)資金配置方向

基金重倉(cāng)股向來(lái)是投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，但是主動(dòng)管理型基金的重倉(cāng)股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標(biāo)的卻是非常明確的，通過(guò)跟蹤新上市ETF，通常可以發(fā)現(xiàn)近期熱點(diǎn)個(gè)股，新上市ETF帶來(lái)的增量資金也值得關(guān)注。

目前有1只ETF披露下周上市，跟蹤標(biāo)的為中證500增強(qiáng)策略。

目前有3只ETF披露下周發(fā)行，跟蹤標(biāo)的為MSCI美國(guó)50、中證紅利和恒生消費(fèi)。

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