天賜良基日報226期

一、今日基金新聞速覽

(資料圖)

1.頻繁追漲殺跌凈值腰斬，拷問基金專業(yè)精神

7月28日，恒越品質生活基金凈值報收于0.3663元。這只2021年8月31日成立的基金，不到兩年時間，凈值虧掉了63.37%。Choice資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從成立以來的業(yè)績表現(xiàn)看，該基金居全市場倒數(shù)第一名。和恒越品質生活基金“比差”的，還有上銀科技驅動、前海開源公共衛(wèi)生等。短短兩三年時間，上述基金的凈值何以遭遇腰斬甚至虧掉六成多？分析發(fā)現(xiàn)，大多是由于基金經理嗜賭成性，不停地追漲殺跌。（Via：上海證券報）

2.前7個月公募基金募集規(guī)模近5900億元

與去年全市場基金銷售相對遇冷的景象一致，今年以來公募基金新發(fā)行規(guī)模仍處于歷史低谷。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，按照基金成立日期統(tǒng)計，今年前7個月，新成立的公募基金發(fā)行規(guī)模合計5883.33億元。（Via：證券日報）

3.年內逾50只基金業(yè)績比較基準發(fā)生變更

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，年內已有53只基金業(yè)績比較基準變更，多以FOF、混合型和指數(shù)型基金為主。有業(yè)內人士表示，基金變更業(yè)績比較基準原因可能：一是對于存量基金來說，標的業(yè)績獲取性不強從而采取優(yōu)化措施；二是產品類型與基準出現(xiàn)不匹配情況；三是基金經理或者投資策略變更后，投資風格與基準需要匹配。（Via：證券日報）

4.重倉AI變“喝酒”，績優(yōu)基金上演“乾坤大挪移”

今年以來的主動權益基金“冠軍”寶座已悄然易主。上周，一只“喝酒”基金，竟超越了“追AI”的基金，今年以來漲幅接近70%。持續(xù)行業(yè)輪動操作、精準踩中單一賽道機遇，是這只基金凈值表現(xiàn)較好的秘訣。然而，回顧該基金以往的調倉，不乏因踏錯行業(yè)而導致回撤超過40%的情況。在投資者為基金經理及時調倉而歡呼的同時，業(yè)內人士提示，用較重倉位去做行業(yè)輪動，需警惕踏空或踏錯的風險。（Via：中國證券報·中證網）

5.基金公司“敷衍式”信披何時休

繁忙的基金二季報披露季已經過去，本應暫時消停一陣的基金定期公告，卻又接踵而至。這并非哪家公司披露晚了，而是部分基金公司忙著給剛剛披露完的基金季報“打補丁”。從季報更正公告可以發(fā)現(xiàn)，有基金公司旗下多只基金的二季報出現(xiàn)錯誤，如在由基金經理撰寫的“投資策略和運作分析”部分，有些基金直接沿用上個季度內容，甚至是2021年的定期報告，更正內容與季報首次披露的內容完全不同；更有基金公司直到二季報披露完畢，才公告更正一季報的內容。除此之外，公告更正的錯誤也是花樣百出，錯寫、漏寫、計算錯誤、復制粘貼錯位等低級錯誤頻出。（Via：中國證券報·中證網）

二、知名基金經理最新動態(tài)

1.王培、尹為醇的中歐成長加倉善水科技

2023年7月27日數(shù)據(jù)顯示，上市公司善水科技前十大流通股東名單中，王培、尹為醇的中歐成長現(xiàn)身其中，比上期增加26.16萬股。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復盤

大盤全天沖高回落，三大指數(shù)均收跌，創(chuàng)業(yè)板指領跌。盤面上，周期股表現(xiàn)活躍，鋼鐵股早盤沖高，電力股全天強勢。

ETF方面，鋼鐵、通信相關ETF漲超2%，5G、電力相關ETF漲超1%。

下跌方面，港股科技、光伏、汽車相關ETF跌逾1%。

有機構表示，7月三大指數(shù)齊齊收漲，兩市量能逐步擴大。重要會議的新措辭提振市場信心，在經濟弱復蘇的背景下，政策將陸續(xù)出臺落地。隨著穩(wěn)增長政策效果逐步顯現(xiàn)，指數(shù)有望迎來修復行情，預計大盤將震蕩上行，關注量能變化、北向資金流向以及板塊輪動。

2.ETF主題機會

中國信息通信研究院發(fā)布《云計算白皮書（2023年）》，其中指出，2022年全球云計算市場規(guī)模為4910億美元，同比增速19%，預計在大模型、算力等需求刺激下，市場仍將保持穩(wěn)定增長，到2026年全球云計算市場將突破萬億美元。

2022年，我國云計算市場規(guī)模達4550億元，較2021年增長40.91%。相比于全球19%的增速，我國云計算市場仍處于快速發(fā)展期，預計2025年我國云計算整體市場規(guī)模將超過萬億元。

此外，7月17日2023中國算力大會在京召開新聞發(fā)布會，7月18日國家新型互聯(lián)網交換中心與算力網絡融合發(fā)展論壇在京舉辦。

長城證券認為，國內算力大會的陸續(xù)召開有助于完善算力建設布局，國產算力產業(yè)鏈上下游有望迎來快速發(fā)展。大會有助于從頂層設計完善我國算力相關建設布局，國內算力建設有望進入快速上行通道；積極推動新型網絡體系、算網融合等關鍵技術的演進，利好算力基礎設施的持續(xù)深度部署；算網融合賦能產業(yè)下行業(yè)融合應用有望進一步驅動算力側相關細分領域產品需求快速提升，持續(xù)看好國產算力產業(yè)投資機會。

點評：數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

菲菱科思

公司為國內網絡設備ODM龍頭，具備中高端設備制造能力，整體受益于下游數(shù)字基礎設施需求而景氣上升，且公司與下游龍頭品牌商綁定，未來合作有望進一步擴大。

共進股份

公司網通、數(shù)通等成熟業(yè)務伴隨產品升級迭代和份額提升有望穩(wěn)步增長，同時汽車電子和傳感器封測等新興業(yè)務有望成為新的業(yè)務增長點，看好公司長期發(fā)展。

中際旭創(chuàng)

公司長期向北美重點客戶批量供應高速光模塊產品，與下游客戶及上游光芯片、電芯片廠商均形成了較穩(wěn)定供應關系，并逐漸積累出穩(wěn)定快速的交付能力，公司能夠緊跟產品更新迭代周期，快速響應客戶需求，有望搶先受益于AI算力建設。

火炬電子

公司是特種MLCC領軍企業(yè)，深耕行業(yè)三十余年，元器件穩(wěn)健發(fā)展；陶瓷基復合材料有規(guī)?；a能力，有望打開成長新空間；國際貿易拓展東南亞市場逐步創(chuàng)造效益。同時公司通過與專業(yè)投資機構合作設立產業(yè)基金推動新材料下游發(fā)展，實現(xiàn)產業(yè)鏈良性循環(huán)。

四、明日重點關注新發(fā)基金

1.基金簡稱：國泰中證內地運輸主題ETF發(fā)起聯(lián)接

基金類型：指數(shù)型-股票

基金經理：晏曦

業(yè)績比較基準：中證內地運輸主題指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%

基金經理過往業(yè)績：

2.基金簡稱：易方達MSCI美國50ETF(QDII)

基金類型：QDII

基金經理：林偉斌

業(yè)績比較基準：MSCI美國50指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)

基金經理過往業(yè)績：

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866