招商銀行:房地產(chǎn)風險化解接近尾聲,存量房貸利率下調(diào)是大概率事件
2023-08-31 16:30:05 來源:每日經(jīng)濟新聞
近日,招商銀行(SH600036,股價31.63元,市值7977億元)披露了2023年半年度報告。
28日,招行召開了中期業(yè)績交流會,管理層就碧桂園合作、存量房貸利率調(diào)整、凈息差收窄、未來零售業(yè)務目標等市場關注話題作出了回應。
(資料圖)
房地產(chǎn)風險化解接近尾聲
招行行長王良指出,房地產(chǎn)風險給招行帶來的影響體現(xiàn)在三方面:一是表內(nèi)貸款;二是理財投資的房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等;三是私行代銷的信托計劃。
半年報顯示,截至上半年末,招行房地產(chǎn)相關的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的業(yè)務余額合計4360.83億元,較上年末下降5.88%;理財資金出資、委托貸款、合作機構(gòu)主動管理的代銷信托、主承銷債務融資工具等不承擔信用風險的業(yè)務余額合計2475.47億元,較上年末下降17.58%。
“經(jīng)過這兩年的時間,現(xiàn)在基本上風險化解都已經(jīng)接近尾聲。我認為經(jīng)歷這個過程后招行能夠更健康地發(fā)展。”王良表示。
據(jù)半年報,房地產(chǎn)不良方面,截至上半年末,招行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率5.45%,較上年末上升1.46個百分點。招行副行長朱江濤表示,如果進行比較樂觀的判斷,大概率招行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率的拐點會在今年年內(nèi)出現(xiàn)。
“如果看不良貸款率,6月末我行對公房地產(chǎn)不良貸款率是5.45%,比年初上升1.46個百分點,主要也是受制于不良資產(chǎn)處置滯后性的影響,這點也與我們年初的整體判斷基本一致?!敝旖瓭缡潜硎尽?/p>
朱江濤指出,上半年招行房地產(chǎn)不良貸款生成額為48億元,與去年同期相比有比較大幅度的下降。預計下半年房地產(chǎn)不良貸款生成額與上半年相比會略有上升,同比還會下降,全年房地產(chǎn)的不良貸款生成會有比較明顯的降幅。所以整體來看,對于招行房地產(chǎn)風險的判斷是房地產(chǎn)不良貸款生成的峰值應該是在2022年。
關于碧桂園的合作和敞口問題,朱江濤指出,目前招行和碧桂園的合作額度與招行在行業(yè)市場的地位基本上相符。
“從具體結(jié)構(gòu)來講,我行境內(nèi)自營業(yè)務敞口占全部合作金額的87%,這部分基本都是項目融資,項目端貨值對債務的覆蓋倍數(shù)在1.5倍以上。”朱江濤表示,后續(xù)招商銀行也會持續(xù)關注風險,進一步加強對項目端的管理。
對于境外自營業(yè)務敞口、不承擔信用風險業(yè)務所涉及的碧桂園合作情況,朱江濤介紹,境外的自營業(yè)務敞口占比是5%,主要是境外的銀團貸款,擔保方式是信用,一旦主體違約,這部分業(yè)務的風險相對比較大。不承擔信用風險的業(yè)務占比是8%。其中,私行代銷占比4%,這筆業(yè)務大概率會在年內(nèi)收回結(jié)清;理財標準化產(chǎn)品投資占比4%,這部分業(yè)務的風險已經(jīng)在產(chǎn)品端凈值波動中得到體現(xiàn)。
存量房貸利率下調(diào)是大概率事件
對于近期市場呼聲很高的存量房貸利率下調(diào),行長助理彭家文判斷,存量房貸利率下調(diào)是勢在必行,是大概率事件。
“目前來看我們已經(jīng)制定了相應的預案,但還沒有最終的方案?!迸砑椅谋硎?,現(xiàn)在主要考慮是有很多因素需要兼顧好。
比如說如何兼顧好因城施策的問題,在因城施策的同時又怎么考慮好公平性的問題,還有銀行系統(tǒng)能不能支持的問題。這些都特別復雜,各個城市、各個分行不一樣,很多客戶的情況不一樣,都要考慮到。“總體來看我們會在央行的指導下按照市場化、法治化的原則穩(wěn)妥地推進實施,這是我們的考慮。”
對于存量房貸利率下調(diào)的影響,彭家文表示招行內(nèi)部做了測算。“從測算的結(jié)果來看總體還是可控的,應該還在我們的掌握之中?!迸砑椅谋硎?,存量房貸利率的調(diào)整不能光看對短期財務的不利影響,長期來看也有其有利的一面,接下來會穩(wěn)妥實施。
凈息差方面,招行半年報披露,上半年的凈息差為2.23%,較上年同期減少0.21個百分點。“我認為接下來NIM(凈息差)的管控壓力還是很大。這里面除了外部經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟增長承壓的大背景,其實也有一些政策性的因素?!迸砑椅闹赋?。
“比如說LPR貸款利率下調(diào)的空間還是存在的,比如說大家關注的存量房貸利率的調(diào)整大概率要實施。這些因素可能都會對接下來的NIM帶來比較大的壓力?!迸砑椅恼J為,正面的影響也是有的:第一,大概率事件是在存款利率市場化的機制下,商業(yè)銀行自發(fā)地下調(diào)存款利率勢在必行。第二,當前的貸款利率,由于供求關系導致的貸款利率過低的狀況,利率自律機制也會加強管理。此外,從宏觀環(huán)境來看,中國經(jīng)濟增長的韌性還是比較強,相信假以時日一定會恢復增長的態(tài)勢,這也會帶來比較寬松的環(huán)境。
零售業(yè)務未來要整體發(fā)力
零售金融業(yè)務方面,據(jù)半年報披露,招行零售金融業(yè)務稅前利潤517.80億元,同比增長11.59%,占集團稅前利潤的56.97%,同比上升1.48個百分點;營業(yè)收入989.61億元,同比增長1.42%,占集團營業(yè)收入的55.45%,同比上升0.97個百分點。
招行行長助理王穎表示,招商銀行的零售業(yè)務走到今天,能有這樣的領先優(yōu)勢,是因為在招行零售大的體系下每一個細分領域都具備了領先優(yōu)勢。
“無論是我們的財富管理、私人銀行、信用卡,還是零售信貸,無論是從AUM(零售客戶總資產(chǎn))的角度,還是從MAU(月活躍用戶)的角度,所有這些共同構(gòu)建了招行整體的零售優(yōu)勢。所以我們零售未來的發(fā)力點不是單個發(fā)力,而是整體的發(fā)力?!蓖醴f指出。
值得注意的是,零售資產(chǎn)業(yè)務、財富業(yè)務都會受到資本市場周期的影響。招行行長助理王穎表示,相較于過去,零售目前的發(fā)展不是一個順境的上行期,而是一個逆境下的調(diào)整期。
對于未來招行的零售業(yè)務,王穎表示,從總量來說,希望零售資產(chǎn)業(yè)務的規(guī)模、零售的營收、利潤的貢獻、非息收入對全行的貢獻在保持目前50%多的基礎上,未來增長到60%左右,雙A系數(shù)(AUM/Assets)從1.2持續(xù)增長到更高。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 資料圖
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